Analysis of factors influencing banks' profitability using panel data models

Burhan Erdoğan

doi:10.15637/jlecon.2560

Authors

Burhan Erdoğan Sivas Cumhuriyet University / Türkiye 0000-0002-6171-0554

10.15637/jlecon.2560

Abstract

The banking sector, as one of the fundamental pillars of the financial industry, being in a healthy condition is of paramount importance not only from an individual perspective but also for firms and governmental administrations. Banks support sustainable economic conditions in all economies by facilitating investments and channeling idle funds into the economy. In this study, the analysis of micro and macro-level variables affecting the return on assets and return on equity of 24 banks operating in the Turkish banking sector from 2016 to 2023 has been investigated using panel data models. According to the results obtained from the analysis, it was found that there is a positive and significant relationship between return on assets and capital adequacy ratio, a negative and significant relationship with non-performing loans, a positive and significant relationship with BIST100 (Borsa Istanbul 100 Index), and a negative and significant relationship with bond yields. Additionally, a negative and significant relationship was found between return on equity and non-performing loans, and a positive and significant relationship with the BIST100 index.

Keywords:

Finance Banking Profitability Panel Data Analysis

Downloads

Download data is not yet available.

References

ADELOPO, I., LLOYDKING, R. & TAURINGANA, V. (2018). Determinants of Bank Profitability Before, During, and After the Financial Crisis. International Journal of Managerial Finance, 14(4), 378-398.

ARELLANO, M. (1987). Practitioners Corner: Computing Robust Standard Errors for Within-groups Estimators. Oxford Bulletin of Economics and Statistics, 49(4): 431-434.

ATHANASOGLOU, P. P., BRISSIMIS, S. N. & DELIS, M. D. (2008). Bank-specific, Industry-Specific And Macroeconomic Determinants of Bank Profitability. Journal of international financial Markets, Institutions and Money, 18(2), 121-136.

AYDIN, Y. (2019). Türk Bankacılık Sektöründe Karlılığı Etkileyen Faktörlerin Panel Veri Analizi ile İncelenmesi. Gümüşhane Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, 10(1), 181-189.

BALTAGI B. H. & WU P. (1999). Unequally Spaced Panel Data Regression with AR(1) Disturbances. Econometric Theory, 15(6), 814–823.

BHARGAVA, A., FRANZINI, L. & NARENDRANATHAN, W. (1982). Serial Correlation and the Fixed Effects Model. The review of economic studies, 49(4), 533-549.

COŞKUNER, A. & RENÇBER, Ö. F. (2022). Bankaların Kârlılıklarını Etkileyen Faktörlerin İncelenmesi: Çoklu Doğrusal Regresyon Ve Gradyan Artirici Regresyon Ağaci Yöntemlerinin Karşilaştirilmasi. Giresun Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi, 8(2), 212-224. https://doi.org/10.46849/guiibd.1141688

CURAK, M., POPOSKI, K. & PEPUR, S. (2012). Profitability determinants of the Macedonian banking sector in changing environment. Procedia-Social and Behavioral Sciences, 44, 406-416.

ÇELİK, S. & KAYA, F. (2019). Banka Kârlılığına Etki Eden Mikro Değişkenler: Türk Bankacılık Sektörü Üzerine Bir Araştırma. Bolu Abant İzzet Baysal Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, 19(3), 765-788. https://doi.org/10.11616/basbed.v19i49542.594328

DAĞIDIR, C. (2010). Türk Bankacılık Sektöründe Karlılık ve Makro Ekonomik Değişkenlerle İlişkisi. Ekonomi Bilimleri Dergisi, 2(1), 25-33.

DEMİREL, E., ATAKİŞİ, A. & ABACIOĞLU, S. (2013). Bankacılık Faaliyet Oranlarının Panel Veri Analizi: Türkiye’deki Kamu, Özel ve Yabancı Sermayeli Bankaların Durumu. Muhasebe Ve Finansman Dergisi, (59), 101-112.

DEMİRGUC-KUNT, A. & LEVINE, R. (2008). Finance, Financial Sector Policies, and Long-Run Growth. Policy Research Working Paper, 4469, s. 1-79.

DIETRICH, A. & WANZENRIED, G. (2014). The Determinants of Commercial Banking Profitability in Low-Middle-, and High-income Countries. The Quarterly Review of Economics and Finance, 54, ss.337-354.

DOĞRU, C. (2011). Karlılığın Belirleyicileri Analizi: Teori ve Orta Ölçekli Bir Banka Uygulaması. Maliye Ve Finans Yazıları, 1(91), 47-75.

DRISCOLL J. & KRAAY, A., C. (1998). Consistent Covariance Matrix Estimation With Spatially Dependent Data. Rev Econ Stat. 80, s. 549–560. doi: 10.1162/003465398557825

ERBİR, M. (2020). Özel Sermayeli Mevduat Bankalarında Karlılığa Etki Eden Faktörler. Uluslararası Finansal Ekonomi Ve Bankacılık Uygulamaları Dergisi, 1(2), 43-62.

FRIEDMAN, M. (1937). The Use of Ranks to Avoid the Assumption of Normality Implicit in the Analysis of Varience. Journal of the American Statistical Association, 32, 675-701.

FROOT, K., A. (1989). Consistent Covariance Matrix Estimation with Cross-Sectional Dependence and Heteroskedasticity in Financial Data. The Journal of Financial and Quantitative Analysis, 24(3): 333-355

GREENE, W. H. (2003). Econometric Analysis. Upper Saddle River. Nj: Prentice-Hall.

GÜLHAN, Ü. & UZUNLAR, E. (2012). Bankacılık Sektöründe Kârlılığı Etkileyen Faktörler: Türk Bankacılık Sektörüne Yönelik Bir Uygulama / Factors Influencing the Bank Profitability: an Apllication on Turkish Banking Sector. Atatürk Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, 15(1).

GÜVEMLİ, B., TAYSİ, K. & SAYGI, N. (2021). Nakit Akışlarının Hisse Senedi Getirileri ve Özkaynak Karlılığı Üzerindeki Etkileri: Türkiye Sigorta Endeksi Örneği. Muhasebe Ve Finansman Dergisi, 233-248. https://doi.org/10.25095/mufad.939402

HACİEVLİYAGİL, N. & ŞİT, A. (2019). Türkiye’de Sermaye Yeterliliğinin Banka Kârliliklari Üzerine Etkisi. Muhasebe Ve Finans İncelemeleri Dergisi, 2(1), 55-69. https://doi.org/10.32951/mufider.512395

HAUSMAN, J. (1978). Specification Tests in Econometrics. Econometrica, 46, no. 6, ss. 1251–1271.

KHRAWISH, A., H., ZAKARIA, W., S. & HUSNI, A., K. (2011). Determinants of Islamic Bank Profitability: Evidence from Jordan. Middle Eastern Finance and Economics, (13): 43-57.

LE, T. D., & NGO, T. (2020). The determinants of bank profitability: A cross-country analysis. Central Bank Review, 20(2), 65-73.

MENICUCCI, E. & PAOLUCCI, G. (2016). The determinants of bank profitability: empirical evidence from European banking sector. Journal of financial reporting and Accounting, 14(1), 86-115.

PESARAN, M. H. (2007). A Simple Panel Unit Root Test In The Presence Of Cross‐Section Dependence. Journal of Applied Econometrics, 22(2), 265-312.

RAMADAN, I. Z., KILANI, Q. A. & KADDUMI, T. A. (2011). Determinants of Bank Profitability: Evidance From Jordan. International Journal of Academic Research, 3(4).

REİS, Ş. G., KILIÇ, Y. & BUĞAN, M. F. (2016). Banka Karlılığını Etkileyen Faktörler: Türkiye Örneği. Muhasebe ve Finansman Dergisi, (72), 21-36. https://doi.org/10.25095/mufad.396715

ROGERS, W., H. (1993). Regression Standard Errors in Clustered Samples. Stata Technical Bulletin, (13): 19-23.

SAIF-ALYOUSFI, A. Y. (2022). Determinants of Bank Profitability: Evidence From 47 Asian Countries. Journal of Economic Studies, 49(1), 44-60.

SALİHOGLU, E. (2020). Küresel Kriz Ertesinde Türkiye’de Ticari Bankaların Kârlılık Performanslarının Belirleyicileri. Maliye Ve Finans Yazıları, (114), 211-40. https://doi.org/10.33203/mfy.775448

SARITAŞ, H., KANGALLI UYAR, S. G. & GÖKÇE, A. (2016). Banka Karlılığı ile Finansal Oranlar ve Makroekonomik Değişkenler Arasındaki Ilişkilerin Sistem Dinamik Panel Veri Modeli Ile Analizi: Türkiye Araştırması. Eskişehir Osmangazi Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 11(1), 87-108.

SHARMA, V., GUPTA, M. & JANGIR, K. (2024). Exploring the Impact of Risk Factors on Profitability in Commercial Banking in India: A PLS-SEM Analysis Approach. In The Framework for Resilient Industry: A Holistic Approach for Developing Economies (pp. 89-107). Emerald Publishing Limited.

TAKAN, M. & ACAR BOYACIOĞLU, M. (2011). Bankacılık, Teori, Uygulama ve Yöntem. Ankara: Nobel Yayınevi.

TAŞ, T. & DURAMAZ, S. (2018). Mevduat Bankalarında Mülkiyet Esasına Göre Karlılık Analizi: 2006-2016 Arasi Dönemde Türk Bankacilik Sektörü Örneği. Finansal Araştırmalar ve Çalışmalar Dergisi, 10(19), 342-357. https://doi.org/10.14784/marufacd.502197

TAŞKIN, F. D. (2011). Türkiye’de Ticari Bankaların Performansını Etkileyen Faktörler. Ege Akademik Bakış, 11(2), 289-298.

TATOĞLU YERDELEN, Ferda (2020). Panel Veri Ekonometrisi. İstanbul, Beta Yayınları.

TÜRKDÖNMEZ, C. S. & BABUŞCU, Ş. (2019). Bankaların Karlılık Performansını Etkileyen Faktörler. Başkent Üniversitesi Ticari Bilimler Fakültesi Dergisi, 3(1), 37-54.

WEQAR, F., KHAN, A. M., RAUSHAN, M. A. & HAQUE, S. I. (2021). Measuring the impact of intellectual capital on the financial performance of the finance sector of India. Journal of the Knowledge Economy, 12(3), 1134-1151.

https://www.tbb.org.tr/tr/bankacilik/banka-ve-sektor-bilgileri/istatistiki-raporlar